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Las empresas y sus acciones
Las acciones de una empresa son como los latidos de su corazón en el mercado financiero: cada movimiento, cada fluctuación, cada decisión estratégica resuena en el ecosistema económico, desde el momento en que una empresa decide cotizar en bolsa, sus acciones se convierten en un reflejo tangible de su desempeño, su potencial de crecimiento y su capacidad para generar valor para los inversores, cada compra y venta de acciones es una expresión de confianza o incertidumbre, de optimismo o escepticismo, de expectativas cumplidas o decepcionadas.
Las acciones no solo representan una participación en la propiedad de la empresa, sino que también sirven como indicadores de su salud financiera, su competitividad en el mercado y su capacidad para innovar y adaptarse a los cambios, en el complejo y dinámico mundo de las finanzas corporativas, las acciones son el vehículo a través del cual se construyen fortunas, se toman riesgos calculados y se forjan relaciones de interdependencia entre empresas, inversores y mercados.
Tipo de acciones en una empresa
Acciones ordinarias
Conferir al poseedor derechos políticos para intervenir en la asamblea de accionistas de la empresa, permitiéndole expresar opiniones y ejercer su voto, además, el accionista tiene derecho a recibir dividendos, cuya cuantía suele determinarse según la política corporativa, estos activos se suelen emitir con el fin de impulsar el crecimiento de la empresa sin recurrir a endeudamiento.
Acciones preferentes
El poseedor de este tipo de acción tiene un estatus superior al de los accionistas comunes, a diferencia de las acciones ordinarias, estas garantizan el derecho a recibir un dividendo establecido de antemano, es decir, aseguran que sea positivo, y también ofrecen la posibilidad de reembolsar la inversión en caso de disolución de la sociedad.
Acciones convertibles
Pueden sufrir transformaciones o modificaciones, por ejemplo, es posible convertirlas en bonos después de un período determinado o, en sentido contrario, que un bono se convierta en una acción.
Acciones sin voto
Estos accionistas poseen derechos financieros pero no participan en las votaciones durante las reuniones.
¿Cómo negociar con acciones?
Negociar con acciones implica comprar y vender estos títulos en el mercado financiero con el objetivo de obtener ganancias.
Algunos pasos básicos para negociar con acciones:
- Educación financiera: Antes de comenzar a negociar, es importante tener un entendimiento por lo menos básico de la situacion financiera , los diferentes tipos de acciones, los factores que pueden afectar los precios de las acciones y las estrategias de inversión.
- Establecer objetivos y estrategias: Define tus metas financieras y el nivel de riesgo que estás dispuesto a asumir, desarrolla una estrategia de inversión que se alinee con tus objetivos, ya sea a corto, mediano o largo plazo, y considera si deseas centrarte en acciones individuales o invertir a través de fondos mutuos, ETFs u otros instrumentos.
- Abrir una cuenta de corretaje: Necesitarás una cuenta de corretaje para comprar y vender acciones. Investiga diferentes corredores y elige uno que ofrezca comisiones bajas, una plataforma de negociación fácil de usar y herramientas de investigación y análisis.
- Realizar análisis: Antes de comprar acciones, investiga las empresas en las que estás interesado, examina sus estados financieros, su historial de rendimiento, su posición en el mercado y cualquier otro factor relevante que pueda influir en su desempeño futuro.
- Tomar decisiones de compra y venta: Una vez que hayas identificado las acciones que deseas comprar, establece el precio al que estás dispuesto a comprar y el tamaño de la orden, del mismo modo, decide cuándo y a qué precio venderás tus acciones si el mercado alcanza tus objetivos de ganancias o pérdidas.
- Monitorear y ajustar: Después de realizar tus inversiones, es importante monitorear regularmente su desempeño y estar al tanto de las noticias y eventos que puedan afectar el mercado, si es necesario, ajusta tu cartera según cambien tus objetivos o circunstancias financieras.
Recuerda que negociar con acciones conlleva riesgos, por lo que es importante invertir solo el dinero que puedas permitirte perder y diversificar tu cartera para mitigar el riesgo, considera buscar asesoramiento financiero profesional si tienes dudas sobre cómo empezar a negociar con acciones.
Valuación de acciones, ¿qué es?
La valuación de acciones es el proceso de determinar el valor intrínseco de una acción o de una empresa en su conjunto, en otras palabras, se trata de estimar cuánto vale una acción en función de diversos factores financieros, económicos y comerciales, la valuación de acciones es fundamental para los inversores, ya que les ayuda a tomar decisiones informadas sobre comprar, vender o mantener acciones en su cartera.
Existen varias metodologías y enfoques para valuar acciones, entre los cuales se encuentran:
Valuación por múltiplos: Este enfoque compara ciertas métricas financieras de una empresa, como el precio-ganancias (P/E), el precio-valor contable (P/VC), o el precio-ventas (P/S), con empresas similares en la misma industria, se utiliza para determinar si una acción está sobrevalorada o subvalorada en relación con sus pares.
Valuación por descuento de flujos de efectivo (DCF): Este método estima el valor presente de los flujos de efectivo futuros que se espera que genere una empresa, se proyectan los flujos de efectivo futuros, se descuentan a una tasa de descuento apropiada y se suman para obtener el valor total de la empresa.
Valuación por valoración relativa: Este enfoque compara el valor de una empresa con respecto a un indicador de valoración, como su valor en libros, sus ganancias o sus activos, en relación con empresas comparables en la misma industria.
Valuación por activos: Este método valora una empresa en función de los activos que posee, como sus propiedades, maquinaria, inventario, etc. Se utiliza principalmente cuando una empresa tiene activos valiosos que no se reflejan adecuadamente en su valor de mercado.
Valuación por opciones reales: Este enfoque se basa en la teoría de opciones para valorar el valor de ciertas oportunidades de inversión o proyectos dentro de una empresa.
Cada método de valuación tiene sus propias ventajas y limitaciones, y es común que los inversores utilicen una combinación de enfoques para llegar a una estimación más precisa del valor de una acción, es importante destacar que la valuación de acciones es tanto un arte como una ciencia, y puede implicar cierto grado de subjetividad y riesgo.
Beneficios de la valuación de acciones en una empresa
Algunos de los beneficios fiscales de la valuación de acciones de una empresa puede depender del contexto y las leyes fiscales del país en cuestión, sin embargo, algunas posibles formas en las que la valuación de acciones puede generar beneficios fiscales son:
- Deducción de pérdidas: Si el valor de las acciones disminuye, es posible que puedas deducir esas pérdidas en tu declaración de impuestos, reduciendo así tu responsabilidad fiscal.
- Impuestos diferidos: En algunos casos, las ganancias de capital generadas por la venta de acciones pueden estar sujetas a impuestos diferidos, lo que significa que no tendrás que pagar impuestos sobre esas ganancias hasta que vendas las acciones y realices la ganancia.
- Tratamiento fiscal preferencial: Algunas jurisdicciones ofrecen tratamientos fiscales preferenciales para ciertos tipos de inversiones en acciones, como tasas impositivas más bajas para ganancias de capital a largo plazo.
- Beneficios de reinversión: En algunos casos, reinvertir las ganancias de capital en acciones de otra empresa calificada puede generar beneficios fiscales, como aplazamiento de impuestos o exclusiones de impuestos sobre ciertas ganancias.
¿Quién puede hacer una valuación de acciones?
La valuación de acciones puede ser realizada por una variedad de profesionales con experiencia en finanzas, contabilidad y análisis de inversiones.
Algunas de las personas o entidades que comúnmente realizan valuaciones de son:
- Analistas financieros: Profesionales que trabajan en bancos de inversión, firmas de corretaje, empresas de gestión de activos u otras instituciones financieras, estos analistas utilizan herramientas y metodologías de valuación para evaluar el valor de las acciones y proporcionar recomendaciones de inversión a sus clientes.
- Contadores y auditores: Contadores públicos certificados (CPAs) y auditores internos o externos pueden participar en la valuación de acciones como parte de sus responsabilidades en la auditoría de estados financieros de una empresa, pues su conocimiento en contabilidad y finanzas les permite evaluar la salud financiera y el valor de una empresa.
- Consultores financieros: Consultores y asesores financieros independientes pueden realizar valuaciones de acciones para sus clientes como parte de la planificación financiera personal o corporativa, estos profesionales ayudan a sus clientes a comprender el valor de sus inversiones y a tomar decisiones informadas sobre sus carteras.
- Analistas de inversiones: Profesionales que trabajan para fondos de inversión, fondos de pensiones u otras instituciones financieras pueden llevar a cabo valuaciones de acciones como parte de su proceso de análisis de inversiones, estos analistas evalúan el potencial de crecimiento y el valor intrínseco de las acciones como parte de su investigación y toma de decisiones de inversión.
- Especialistas en valoración: Existen firmas y profesionales especializados en la valoración de empresas y activos, estos especialistas tienen experiencia en diversas metodologías de valuación y pueden ser contratados para realizar valuaciones independientes y objetivas de acciones.
La persona o entidad que realice la valuación de acciones debe tener experiencia, conocimientos sólidos en finanzas y contabilidad, y utilice metodologías de valuación apropiadas y reconocidas en la industria, además, en algunos casos, puede ser necesario contar con certificaciones o licencias específicas, como la designación de Analista Financiero Certificado (CFA) o la licencia de Contador Público Certificado (CPA).
¿Cuánto valen las acciones de una empresa?
Estos son algunas de las formas en las que se pueden valuar las acciones de una empresa:
La siguiente medida no es tan popular como el ratio precio-ganancias (PER), pero proporciona una visión más precisa del valor intrínseco de una empresa. El valor en libros de una acción refleja el valor contable de los activos de la empresa, teniendo en cuenta tanto sus activos como sus pasivos, dividido por el número total de acciones en circulación.
- Valor Balance Ajustado a V.R.
Dicho de manera más simple, el valor en libros de una empresa implica sumar el valor de todos sus activos (como edificios, maquinaria y patentes) y luego restarle sus deudas, este resultado, al ser dividido por el número de acciones en circulación, nos proporciona el precio “real” por acción, si este valor es mayor que el precio de mercado, significa que se está comprando una acción cuyo valor intrínseco es superior y por otro lado, si es menor que el precio de mercado, indica que en la compra se está pagando algo más.
Cuando comparamos esta variable con el precio de mercado, obtenemos lo que se conoce como precio-valor en libros (PVL). Este múltiplo indica cuántas veces se está pagando en el mercado el valor en libros (patrimonial) de la empresa.
- PER
El ratio precio-ganancias (PER), conocido como Price Earning Ratio en inglés, es un indicador fundamental en el ámbito bursátil, este ratio relaciona el precio al que se negocia una acción con los beneficios que genera la empresa, se calcula dividiendo el precio de la acción por el beneficio neto por acción.
El resultado de esta división proporciona un número que representa los años necesarios para recuperar la inversión teniendo en cuenta los beneficios generados, por lo tanto, cuanto mayor sea el PER, más están pagando los inversores por cada unidad de beneficio, y viceversa.
Un PER entre 0 y 10 se considera generalmente bajo, lo que sugiere que la acción está subvaluada, el rango estándar para la mayoría de las empresas está entre 10 y 17, mientras que un PER entre 17 y 25 indica que la acción está ligeramente sobrevalorada, un PER por encima de 25 sugiere que la acción está sobrevalorada.
