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Valor razonable, ¿Qué es?
El valor razonable es un concepto utilizado en contabilidad, finanzas y valoración de activos que se refiere al precio al que se puede vender un activo o se puede transferir una deuda entre partes interesadas y conocedoras del mercado, en una transacción libre y sin presiones.
El valor razonable se determina mediante métodos de valoración que pueden incluir el uso de información de mercado actual, modelos matemáticos, técnicas de valoración comparativa y otros enfoques, es importante destacar que el valor razonable puede diferir del costo original de un activo en el balance de una empresa, ya que refleja el valor actual en el mercado en lugar del valor histórico.
En la práctica, el valor razonable se utiliza para valorar una amplia gama de activos y pasivos, incluyendo acciones, bonos, bienes inmuebles, derivados financieros y otros instrumentos financieros, además, las normas contables, como las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA), suelen requerir que ciertos activos y pasivos se valoren a su valor razonable en los estados financieros, especialmente cuando estos están sujetos a una medición a valor justo.
Importancia de calcular el valor razonable
Calcular el valor razonable es importante por varias razones:
| Razón | |
|---|---|
| Toma de decisiones informadas | El conocimiento del valor razonable de los activos y pasivos permite a los gerentes y a los inversores tomar decisiones financieras informadas, lo cual incluye decisiones de inversión, financiamiento, fusiones y adquisiciones, entre otras. |
| Transparencia financiera | El uso del valor razonable en los estados financieros proporciona transparencia sobre la situación financiera de una empresa, es especialmente importante para los inversores y otros stakeholders, ya que les permite entender mejor la valoración de los activos y pasivos de la empresa. |
| Cumplimiento normativo | Muchas normas contables requieren que ciertos activos y pasivos se valoren a su valor razonable, cumplir con estas normas es fundamental para mantener la integridad y la credibilidad de los estados financieros de una empresa. |
| Evaluación del rendimiento | El valor razonable también se utiliza para evaluar el rendimiento de las inversiones y de la empresa en general, comparar el valor razonable de los activos con su costo histórico o con su valor contable puede ayudar a determinar si se están generando ganancias o pérdidas. |
| Gestión del riesgo | Entender el valor razonable de los activos y pasivos también es crucial para gestionar el riesgo financiero, permite a las empresas identificar y mitigar posibles riesgos relacionados con la sobrevaloración o subvaloración de sus activos y pasivos. |
Calcular el valor razonable es esencial para una gestión financiera efectiva, la transparencia en los informes financieros y el cumplimiento normativo, así como para evaluar el rendimiento y gestionar el riesgo de una empresa.
Jerarquía de medición del valor razonable (GAAP)
En el contexto de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP por sus siglas en inglés), la medición del valor razonable sigue una jerarquía establecida por el Financial Accounting Standards Board (FASB) utilizados en contabilidad en las industrias de los EE. UU.
Esta jerarquía, que se utiliza para determinar la fuente de información más confiable y relevante para medir el valor razonable, se compone de tres niveles:
Nivel 1
Valor razonable basado en precios cotizados de mercado: Este nivel incluye los valores razonables que se pueden determinar utilizando precios cotizados activos idénticos en mercados activos. Por ejemplo, las acciones que cotizan en bolsa tienen un valor razonable basado en el precio de mercado actual.
Nivel 2
Valor razonable basado en datos observables: Cuando no hay precios cotizados activos idénticos disponibles, el valor razonable se determina utilizando datos observables como precios de transacciones recientes para activos comparables, información de mercado u otros datos de mercado pertinentes.
Nivel 3
Valor razonable basado en datos no observables: En este nivel, el valor razonable se determina utilizando técnicas de valoración que dependen en gran medida de datos no observables, como modelos de valoración financiera, estos modelos pueden incluir valoraciones de flujo de efectivo descontado, valoraciones de opciones reales u otros enfoques similares.
La jerarquía del valor razonable establece que se debe dar preferencia a las fuentes de información más objetivas y confiables disponibles, en general, se busca utilizar el nivel más alto disponible para medir el valor razonable de un activo o pasivo, sin embargo, en la práctica, es posible que se necesite recurrir a múltiples niveles de la jerarquía para llegar a una estimación razonable del valor razonable.
Métodos para medir el valor razonable
Existen tres métodos usuales para evaluar el valor razonable: el enfoque de mercado, el enfoque de ingresos y el enfoque de costos.
El enfoque de mercado se basa en las transacciones de mercado de activos o pasivos comparables para determinar su valor razonable, por ejemplo, si una empresa busca establecer el valor razonable de su edificio, puede examinar las ventas recientes de edificios similares en la misma área.
El enfoque de ingresos calcula el valor razonable de un activo o pasivo mediante el valor presente de los flujos de efectivo futuros anticipados, por ejemplo, si una empresa desea determinar el valor razonable de una patente, puede proyectar los flujos de efectivo futuros esperados que genere y descontarlos al valor presente.
El enfoque del costo se basa en el costo de reemplazo o reproducción de un activo para determinar su valor razonable, por ejemplo, si una empresa quiere calcular el valor razonable de su maquinaria, puede considerar el costo de reemplazarla por una máquina similar.
NIFBdM B-17, Determinación del valor razonable
El marco contable delineado en esta Norma de Información Financiera para las Empresas que Cotizan en Bolsa debe ser utilizado para calcular y divulgar el valor razonable, en caso de que dicho valor sea exigido o permitido por otras Normas de Información Financiera para las Empresas que Cotizan en Bolsa, en otras palabras, este criterio especifica cómo se debe determinar y comunicar el valor razonable, pero no indica cuándo debe ser reconocido o divulgado, ya que esto es determinado por otras Normas de Información Financiera para las Empresas que Cotizan en Bolsa.
Esta Norma de Información Financiera para las Empresas que Cotizan en la Bolsa debe emplearse en los casos en que se soliciten o permitan valoraciones al valor razonable y/o divulgaciones relacionadas con ello (así como determinaciones basadas en el valor razonable, como el valor razonable neto de los costos de disposición).
Importancia de la NIFBdM B-17, Determinación del valor razonable
La NIFBdM B-17, Determinación del valor razonable, es importante por varias razones:
Estándares claros: Proporciona directrices claras y específicas sobre cómo determinar el valor razonable de los activos, pasivos y otros instrumentos financieros, ayuda a garantizar consistencia y transparencia en la medición del valor razonable en los estados financieros.
Cumplimiento normativo: Ayuda a las empresas a cumplir con los requisitos de revelación establecidos por las normas contables, el cumplimiento con la NIFBdM B-17 asegura que las empresas proporcionen la información necesaria sobre el valor razonable en sus estados financieros, lo que contribuye a la transparencia y la confiabilidad de la información financiera.
Toma de decisiones informadas: Al proporcionar orientación sobre cómo determinar el valor razonable, la norma facilita a los usuarios de los estados financieros tomar decisiones informadas, los inversores, acreedores y otras partes interesadas pueden confiar en la información sobre el valor razonable para evaluar la salud financiera y el desempeño de una empresa.
Estandarización internacional: La NIFBdM B-17 está alineada con los estándares internacionales de contabilidad, lo que facilita la comparabilidad de los estados financieros entre empresas y países. Esto es especialmente importante en un entorno empresarial globalizado donde la consistencia en la aplicación de las normas contables es fundamental.
Gestión del riesgo: Una comprensión clara del valor razonable de los activos y pasivos permite a las empresas gestionar mejor su riesgo financiero, identificar y evaluar adecuadamente el valor razonable de los activos y pasivos ayuda a las empresas a tomar decisiones más informadas sobre la gestión de su cartera y la planificación financiera.
La NIFBdM B-17 desempeña un papel crucial en la estandarización, transparencia y toma de decisiones informadas en el ámbito de la valoración financiera, lo que contribuye a la integridad y la confianza en los estados financieros de una empresa.
